ブログ一覧
M.A.P.管理者-
M&Aについて 段階利益
PL（損益計算書）には、色々な利益が登場する。経験を踏まえ、特に重要な段階利益に関するコメント、利益の意味するところ、M&Aにおいて重要な指標の利益について、紹介したい。 （1）利益とは？ 利益は、売上高ー費用のこと。稼いだお金から、稼ぐのにかかった費用を差し引いた残り分。当たり前の話だが、費用には色々な…
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コラム BtoB向けクラウド請求業界
最近、CMや広告でクラウド請求を目にすることが多いが、少し調べることがあったので、今日はその業界について、簡単に紹介します。 （1）クラウド請求関連業界のご紹介 クラウド請求と言えば、クラウド上で請求書を作成・発行し、請求先にはペーパーレスで送付する。コロナ前は、あまり注目されなかったが、コロナ禍で在…
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M&Aについて 人材派遣業界（Valuationと大手各社のM&A実績）
案件関連で、時価総額500億円以上の企業を対象に人材派遣業界のValuation比較、大手人材派遣会社のM&A実績を簡単にまとめましたので、ご紹介します。 1. 業界動向 ・2020年度は、各社とのコロナの影響による経済活動の停滞で、売上高は伸び悩んだが、前期2021年度はその反動もあって、各社増収増益。 ・各社のセグメント…
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M&Aについて 株式交換に関する実務的ポイント
組織再編でよく使われるスキームである株式交換について、実務的な視点でまとめたい。なるべく教科書では、焦点が当てられない実務的な観点でまとめたいので、体系的に株式交換を知りたい方は、他のサイトなどを見られることをお勧めします。 1. 100%子会社化のみに使える手法 株式交換は、他の会社を自社の完全子会…
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お知らせ Valuation（価格算定）について
最近クライアントより、依頼されることもあり、弊社のValuation（価格算定）を少しご紹介します。 価格算定業務だけでも、仕事を受けることがあり、イメージを持っていただくために、サンプルをご用意しました。 よくあるケースが、オークションプロセスで1次入札の価格を算定する際、第三者評価を社内で求められることか…
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M&Aについて PMIについて
最近は多忙を極めた為、すっかりブログから離れていました。 投資銀行時代、M&Aと言えば、FA業務のみでしたが、起業以降、案件エクセキューションだけでなく、M&AソーシングやPMI（Post Merger Integration：買収後の統合プロセス）に関与する機会が多くなっています。 今回は、PMIについて、少し触れたいと思います。初回…
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M&Aについて M&Aプロセスのポイント（売り手向け）: ④二次入札～クロージングまで
今回は、最後二次入札～クロージングまでの一連のプロセスのポイントを説明する。 【二次入札】 法的拘束力を伴う入札書。提示した入札＋SPA Markupは、買い手の都合でキャンセルできない（前提条件はつけるが）。また、添付するSPA Markupも買い手版に修正した内容だが、売り手がその内容でOkと言えば、買い手は合意し、…
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コラム 化粧品業界のM&A
今日は化粧品業界のM&Aについて、ポイントを説明したい。 【ライセンス】 化粧品は、消費者の認知度が競争の源泉になっていることから、化粧品会社名が商品ブランドより知られていないことも多々ある。化粧品専業メーカーの場合、会社名が、商品名（コーセー、ポーラなど）になっているので、シンプルでわかりやすい。IPも…
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コラム M&Aプロセスのポイント（売り手向け）: ③DD、SPAドラフト作成まで
前回（②案件開始～一次入札まで）に続き、一次入札後、DDからSPAドラフト作成までの流れに関するポイントをまとめる。 【DD】 DD対応は、多岐にわたり対象会社の負担がMaxに到達する。カテゴリーごとにポイントをまとめる。 （1）DDメンバーリスト 一次入札通過者には、早々にDDメンバーリストの作成を依頼する。ガンジャ…
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コラム 買い手のためのM&A成功のポイント①
日本企業の買収案件のうち、成功事例はたったの20～30%と言われる。アドバイザー経験からも、買い手側がM&A案件を成功できたか否か、いくつかヒントや共通点があったので、今回はそれらを少し紹介したい。 M&A成功とっても、2種類ある。①買収までの成功（オークションで勝ち抜く）、②買収後の成功（PMIを含めた企業統合・…