ブログ一覧
M.A.P.管理者-
M&Aについて Valuation（企業価値評価）：第1回 DCFワークシートのご紹介
今回は、Valuationについて、M&Aコラムを書きたい。 最近、個別案件でValuation Sheetを一から作ったり、確認することが多かったので、これを機に弊社Valuation Sheet（企業価値計算シート）のサンプルを共有したい。（※数値はダミー） 今回共有するValuation Sheetは、①DCF法 ②上場類似会社マルチプル法（EV/EBITDA･PER･…
-
お知らせ 会社売却｜FAとは？ FAの役割をご紹介。
会社売却における、フィナンシャル・アドバイザー（FA：Financial Advisor）の役割について、紹介したい。 ここで紹介するM&Aアドバイザーは、売り手側のFAであり、買い手側のFAであったり、M&A仲介ではないです。あくまでも、売り手の利益を最大化するためにアドバイスを行う専門家です。 そもそもFAとは、何者か？ 弁護…
-
M&Aについて 会社売却におけるプロジェクトチームの組成はどうする？
会社売却を本格的に検討するにあたって、M&Aプロジェクトチームはどのように編成するか。 会社の規模、上場/非上場によってやや異なるが、簡単に体系化して説明したい。なお、一事業部門のカーブアウトや重要な子会社の売却についても同様。 社長/オーナーが会社の売却を決断した場合、次にどうするか？社長一人や主要役員…
-
M&Aについて M&Aとは？｜目的、方法、メリット・デメリット（売り手にとって）
M&Aという言葉は、非常に知れ渡るようになった実感がする。非上場企業でも、M&Aと言えば、説明いらずで、話が始められる。具体的な話になると、重要だが、意外と整理が難しい部分もあるので、基本的なポイントを改めてご紹介します。 1. M&Aとは？ M&Aとは、Meger and acquisition（マージャー・アンド・アクイジション）…
-
お知らせ 会社を売りたい方へ。買い手トップとの初面談、プレゼンでの注意点。
会社売却にあたって、最初に待ち構える大きなイベントが、トップ面談。 ①会社売却意思決定 → ②売却準備開始 → ③買い手へのアプローチ → ④興味のある買い手トップとの面談 という流れが一般的である。 会社社長であれば、これまで様々な商談・プレゼンの経験が豊富で、トップ面談は大したことない、と思っていても、…
-
M&Aについて M&Aアドバイザリー契約における注意点
M&A案件を進める際、M&Aアドバイザーとアドバイザリー契約を締結することになるが、その際に気を付けておくべきポイントを当事者として、ここに紹介したい。特有の条項もあるので、注意点だけでなく、その背景や理由などもご紹介したい。 まず、M&Aアドバイザーは、M&A仲介会社とフィナンシャル・アドバイザー（FA）の大き…
-
M&Aについて 会社売却の相談先は？
今回は、会社売却の相談先についてのコラムです。 創業者が長年経営してきた会社を売却するのは、極めてセンシティブな話なので、気軽に相談できず、経営者が一人で悩むことが多いと思います。私見を含め、会社売却の際の相談先をご案内しますので、少しでも会社売却を考える経営者の助けになれば、幸いです。 ①家族・身内…
-
M&Aについて 会社を売りたい方へ。会社売却のポイント。
自分の会社の売却を検討する際に、まず抑えるべきポイントをここに挙げます。 ①いくらで売れるのか？ ②誰が買うのか？ ③会社の売却で周りに迷惑が掛からないか？ ④誰に相談すれば良いか？ ⑤いつから考えれば良いか？ ⑥まず何からすれば良いか？ ⑦売却後はどうなるのか？ ①～⑦まで順を追って説明したい。 ①いくらで売れるの…
-
M&Aについて M&AとIPOについて
未上場株主のExit策として、M&AとIPOが考えられる。 少し前の日本では、ベンチャー企業のExitとしては、IPOが多かったが、最近ではM&AでExitするベンチャー企業の創業者も多い。私のクライアントでも、若い創業者の方がExitとしてM&Aを考えており、売却資金を元手に第2の事業を始めたいとおっしゃっていた。 ここでは、オ…
-
M&Aについて ベンチャー企業によるM&A（売却）
M&Aの裾野の広がり方は、この10年間で大きく変わってきたと実感している。 20年以上M&A業界を見てきた立場として思うのは、2010年以前は、売却提案をすると、顧客から「経営の仕方に文句があるのか」と怒られることもあった。また、一般の中小の未上場企業においては、「M&A」という言葉すら通じないことが多かった。 2015…