ブログ一覧
M.A.P.管理者-
お知らせ 会社を売りたい方へ。買い手トップとの初面談、プレゼンでの注意点。
会社売却にあたって、最初に待ち構える大きなイベントが、トップ面談。 ①会社売却意思決定 → ②売却準備開始 → ③買い手へのアプローチ → ④興味のある買い手トップとの面談 という流れが一般的である。 会社社長であれば、これまで様々な商談・プレゼンの経験が豊富で、トップ面談は大したことない、と思っていても、…
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M&Aについて M&A事例：フルキャストによる求人検索アプリ運営のインプリ買収
2023年10月23日、フルキャストHDによるAppX株式会社の買収が発表された。具体的には、AppXは持株会社であり、傘下の株式会社インプリが実質の買収ターゲット。ハローワーク等の求人検索アプリを開発・運営している。 本件を見て思ったことは、 ・売却タイミングが良い ・Valuationも申し分なし こちらも小さな見過ごさ…
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お知らせ 会社を売りたい方へ。いくらで売れるか？
いくらで売れそうか？ M&Aをやっていてよく聞く話題です。少し、株式価値評価（Valuation）について、以下3つのカテゴリーに整理してご紹介したいと思います。 （1）上場会社の場合 （2）未上場会社の場合 （3）シナジー 上場会社/非上場会社は、少し評価方法が異なるが、いずれの場合も買い手側はシナジー効果を考えて、…
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M&Aについて M&Aアドバイザリー契約における注意点
M&A案件を進める際、M&Aアドバイザーとアドバイザリー契約を締結することになるが、その際に気を付けておくべきポイントを当事者として、ここに紹介したい。特有の条項もあるので、注意点だけでなく、その背景や理由などもご紹介したい。 まず、M&Aアドバイザーは、M&A仲介会社とフィナンシャル・アドバイザー（FA）の大き…
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M&Aについて 会社売却の相談先は？
今回は、会社売却の相談先についてのコラムです。 創業者が長年経営してきた会社を売却するのは、極めてセンシティブな話なので、気軽に相談できず、経営者が一人で悩むことが多いと思います。私見を含め、会社売却の際の相談先をご案内しますので、少しでも会社売却を考える経営者の助けになれば、幸いです。 ①家族・身内…
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M&Aについて 会社を売りたい方へ。会社売却のポイント。
自分の会社の売却を検討する際に、まず抑えるべきポイントをここに挙げます。 ①いくらで売れるのか？ ②誰が買うのか？ ③会社の売却で周りに迷惑が掛からないか？ ④誰に相談すれば良いか？ ⑤いつから考えれば良いか？ ⑥まず何からすれば良いか？ ⑦売却後はどうなるのか？ ①～⑦まで順を追って説明したい。 ①いくらで売れるの…
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M&Aについて 買い手にとっての「成功するM&A」
買い手にとっての「成功するM&A」 成功したM&Aは、全体の20％程度と聞いた記憶がある。それほど、M&Aの成功は難しい。ただし、短期間で売上高と利益を増やすことができ、金で時間を買うことができる手段であるので、多くの会社は積極的に行っている。上場企業の社長は、任期が5～10年など決まっているケースがあり、その期…
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M&Aについて M&A事例：ニデックによるTAKISAWAの「同意なき」買収
2023/7/13に発表された、ニデック（6594）によるTAKISAWA（6121）へのTOBについて、取り上げたい。ポイントは以下の通り。 ①『同意なき買収』は、もはやタブーではない。 ②今後さらに増える予感。一方でMBOも増える。 ニデックによる『同意なき買収（= 敵対的買収）』で始まったが、TAKISAWA取締役会は、ニデックの買収…
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M&Aについて M&A事例：オムロンによるJMDCへのTOB
2023年9月8日に公表された、オムロン（6645）によるJMDC（4483）へのTOBについて、少し取り上げたい。 本件のポイントは、以下2点。 ①部分買付TOB（50.1%どまりで、JMDCは上場維持） ・なぜ完全子会社化を行わないか？財務負担増を避けるため？プレミアムを抑えるため？と勘繰りたくなる。 ・少数株主としては、TOBの結果…
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M&Aについて M&A事例：積水化学（4204）による信越ポリマー（7970）の塩ビ管等事業の取得
2023年９月8日、積水化学工業による信越ポリマーの塩ビ管等事業の取得が発表された。 本件を見て思ったことは、 ・公取からの承認 ⇒ 公取の考えって、正しい？ ・化学業界における業界再編 ⇒ 何故起きない？（M&A業者だからではなく、一応弁明） 小さな見過ごされそうなM&A案件とは言え、この取引から見えてくる化学業…